Los accionistas del Banco Sabadell tienen hasta mañana, viernes, incluido, para aceptar la oferta del BBVA, que lanzó una OPA (Oferta Pública de Adquisición) para hacerse con el control de la entidad catalana. Esta oferta está disponible desde el 8 de septiembre.
Los accionistas que acepten la oferta recibirán una acción nueva del BBVA por cada 4,8376 acciones del Sabadell. Esta mejora se realizó el 22 de septiembre, donde el banco presidido por Carlos Torres aumentó su propuesta un 10 % respecto a la inicial, que era de una acción nueva del BBVA por 5,5483 acciones del banco catalán, más 0,70 euros en efectivo.
Valoración de las acciones del Sabadell en máximos
La oferta valora las acciones del Banco Sabadell en 3,39 euros, alcanzando niveles máximos en más de una década.
Atendiendo al precio al que cotizaban en bolsa ambos bancos a mediodía de este jueves, los accionistas del Sabadell obtienen una ganancia de más de un 2 % al canjear sus títulos por los del BBVA.
Sin embargo, la incertidumbre sobre el resultado de la OPA persiste. Mientras el BBVA la considera una «oportunidad única» y una «oferta excepcionalmente atractiva», el Sabadell argumenta que esta infravalora la entidad, sugiriendo que lo mejor para sus accionistas es que el banco continúe en solitario.
El consejo de administración del Sabadell ha desaconsejado, en dos ocasiones, a sus accionistas aceptar la OPA del BBVA. En la primera ocasión, la decisión fue unánime, y en la segunda, el inversor mexicano David Martínez, primer accionista particular con un 3,86 % del capital del banco, se desmarcó después de que el BBVA mejorara su oferta.
El resultado de la OPA, lanzada por el BBVA hace ya 17 meses, se dará a conocer el viernes 17 de octubre, y los únicos datos conocidos son los que han compartido las máximas autoridades de ambas entidades.
Torres asegura que superarán el 50 % del capital
En las últimas horas, el presidente del BBVA, Carlos Torres, ha afirmado que superarán el 50 % del capital del Sabadell, contando con el apoyo de inversores institucionales y un 30 % del capital del Sabadell que está en manos del BBVA.
Además, ha indicado que un 10 % de fondos de inversión que replican índices han manifestado su intención de aceptar la oferta. Por lo tanto, con la suma de institucionales, fondos indexados y la participación de David Martínez, podrían alcanzar alrededor del 45 % del capital, a la espera de conocer el apoyo de los accionistas minoritarios.
Los accionistas minoritarios poseen el 40 % del capital del Sabadell, un punto que los responsables de este banco intentan utilizar para obstaculizar la OPA del BBVA. Es importante señalar que uno de los grandes accionistas del Sabadell, la aseguradora suiza Zurich, con un 5 %, no participará en la oferta.
La CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) anunciará los resultados el próximo 17 de octubre. Entonces se sabrá si la OPA del BBVA ha sido exitosa al superar el umbral mínimo autoimpuesto del 50 %, si se ha quedado entre el 30 % y el 50 %, o si ni siquiera ha alcanzado el 30 % y la OPA habrá fracasado, como prevé el Sabadell.
Existen además posibilidades de que este largo proceso se extienda más allá de esa fecha, ya que el BBVA, en su folleto de la OPA, incluyó la posibilidad de reducir el umbral mínimo de aceptación al 30 %. Sin embargo, en ese caso, tendría que lanzar una segunda OPA que sería en efectivo.
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