Los accionistas del Banco Sabadell tienen de plazo hasta la medianoche de este viernes para decidir si aceptan el canje de acciones planteado por el BBVA en su intento de tomar el control de la entidad catalana. La oferta pública de adquisición (OPA) está en el centro de atención del mercado financiero.
El resultado de esta OPA se dará a conocer el próximo 17 de octubre, jornada en la que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) prevé anunciar el porcentaje de capital del Sabadell que ha aceptado el intercambio de sus acciones por títulos del BBVA.
Torres estima que la oferta superará el umbral del 50 %
El banco que preside Carlos Torres estima que la oferta superará “ampliamente” el umbral del 50 % necesario para culminar con éxito la operación. Por otro lado, el Sabadell considera más probable que la aceptación no alcance el 30 %, lo que significaría el fracaso de la OPA y la ausencia de canje de acciones.
Existe, no obstante, una tercera posibilidad: si la aceptación se sitúa entre el 30 % y el 50 %, el BBVA podría optar por quedarse con la cuota de acciones que acudan al canje y, en este caso, estaría obligado a presentar una segunda OPA en efectivo por el resto del capital.
En ese escenario, los accionistas del Sabadell tendrían una segunda oportunidad de cambiar sus títulos a un precio que debería recibir la aprobación de la CNMV.
Zurich no acudirá a la OPA
Entre los principales inversores del banco catalán, la aseguradora Zurich, segundo accionista y socio estratégico de la entidad, ha confirmado que no acudirá a la OPA con su participación del 5 %.
El tercer accionista, el mexicano David Martínez, ha anunciado su intención de acudir al canje con su participación del 3,86 %, mientras que BlackRock, primer inversor del banco con un 7,3 %, no ha revelado aún su decisión.
Por otro lado, los accionistas minoristas representan un 40 % del capital del Sabadell, y la entidad confía en que el factor emocional y la perspectiva de dividendos contribuyan a retenerlos en esta decisión crucial.
Además, es interesante notar que el 80 % de los accionistas particulares también son clientes del banco catalán. Sin embargo, según el Sabadell, entre ellos solo cerca del 1 % ha decidido participar en el canje.
Finalmente, el BBVA actúa como custodio del 2 % de las acciones del Sabadell y, según la información proporcionada, el 40 % de dicho porcentaje ha optado por aceptar la oferta.
